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七月見好要收

文章日期:2019年6月30日

中美貿談果然如預期般,美國總統特朗普估計因顧及民調大幅落後於民主黨籍前副總統拜登,甚至另外兩位民主黨候選人,終於向現實跪低,重新開始新一輪貿易談判之餘,還暫時撤消銷賣零部件予華為的禁令,後者倒令筆者覺得有點意外驚喜。豈非對週二才復市的港股,帶來天大的好消息?

事實上,G20會期正值香港長週末假期,週一全世界主要股票市場只有港股休市,加上會前恆指已連升4週,6月份已累積了1641點6.1升幅。在中美兩國領導人馬上冤家聚頭前,鎖定利潤“剝花生(觀望)”就算不是全部,一半或以上的也為數不少。且沽空佔比也減少至11.6%,跟月初時高達18%差距巨大,可見市場觀望氣氛濃厚。

然而,中美貿談如預期般的良好答案已出,早前專業投資者平掉的倉盤會否需要重新部署?為免表現落後於市場,這相信是無可避免,有利於港股下星期繼續尋頂。牛熊證市場上,只要上揚458點便會觸及超過3200張期指,相信機構大戶樂意為投資者短暫“7翻身”。

此外,中美貿談結果不俗,尤其華為獲得解禁,5G設備股週二復市勢必喜上眉梢,豬肉股萬洲(0288)也將因內地加碼採購美國農產品,與內地豬肉優格高居不下,勢必短暫受到資金追捧。

值得關注是執筆一刻,內地6月採購經理指數尚未有公布確切數值。而其它數據會否轉差?還是部份能如5月般優於市場預期,這點倒耐人尋味。

本月15日美企也開始次季業績發報,芯片股會否受到禁售影響,22號該星期開始,芯片股表現倒值得投資者關注。中美貿易問題,會否拖累各行各業盈利表現?月中開始便會出現答案!

最後,月底英國保守黨黨魁選舉結果,若如市場預期般由約翰遜當選,硬脫歐風險勢必更甚。加上如果美股繼續屢創新高,聯儲局會否如預期般減息?過去確實有在升市中續推量化寬鬆,但創新高下減息則聞所未聞。不排除就算聯儲局就範,被迫下調聯邦基金利率,本月減25點子或許就是多了。

宜慎防7月股市衝回落,最終只微升報收,故若然週二累升超過500點,入市與否確實為難,因29500點與30000點大關前阻力不低,宜轉身要快!

來源: 明報

欄目名稱: 專家觀點

撰文: 正富財資部主管 溫鋼城

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